¿Llega una nueva ola de estafa piramidal? hay posibilidades

Uno de los impactos de la última crisis económica (como de otras anteriores) fue el exponer los muchos fraudes financieros de pirámide estilo Ponzi que estaban siendo perpetrados. El mayor de los mismos fue el de Bernie Madoff, un fraude de muchos años y muchos miles de millones de dólares. A la sombra de Madoff quedaron las estafas, bien conocidas pero de menor escala, de Allen Stanford y Stanford Financial Group y Scott Rothstein y Rothstein Rosenfeldt Adler P.A.

Cada una de estas empresas criminales causaron pérdidas potenciales a una escala de miles de millones de dólares, así como millones de dólares en daños a la comunidad del sur de la Florida. Ellas afectaron a cientos, si no miles, de personas, tanto en lo que se refiere a los inversionistas que perdieron sus inversiones como a los inocentes empleados que perdieron sus trabajos.

En un fraude financiero de pirámide estilo Ponzi, no se lleva a cabo ninguna inversión verdadera. En lugar de eso, el perpetrador simplemente le paga a los inversionistas anteriores con el dinero de los nuevos inversionistas. El perpetrador no crea ningún tipo de fortuna, ya sea a través de la industria o de la inversión. Un fraude de ese tipo acaba siempre por derrumbarse.

Desde la Gran Recesión, el número de fraudes financieros de pirámide estilo Ponzi que han sido desenmascarados y su alcance han disminuido marcadamente. En el 2015, de acuerdo con www.ponzitracker.com , fueron descubiertos 61 fraudes financieros de pirámide estilo Ponzi con posibles pérdidas colectivas de aproximadamente $800 millones. Esto representa una disminución del 10 por ciento en el número de fraudes financieros de pirámide estilo Ponzi descubiertos en el 2013 y el 2014. La magnitud de los fraudes también parece estar disminuyendo, ya que las pérdidas estimadas para los fraudes descubiertos en el 2015 es de un 25 por ciento menos que en el 2014. Lo que es más, solamente un fraude en el 2015 parece tener pérdidas de más de $100 millones.

Estos datos sugieren dos teorías posibles: o bien los fraudes financieros de pirámide estilo Ponzi son menos preponderantes y de menor magnitud en la actualidad de lo que eran hace una década; o lo relativamente boyante de la recuperación financiera ha permitido que estos fraudes se mantengan ocultos durante más tiempo. Es nuestra opinión, en base a décadas de experiencia colectiva en la industria, que la segunda explicación es la más probable.

Desde que Charles Ponzi desarrolló su original, creativo (y fraudulento) financiamiento de cupones de respuesta postal, todo parece indicar que el tamaño, el alcance y la magnitud de los fraudes financieros de pirámide estilo Ponzi se han estado acelerando, y no decelerando. Una simple revisión de la lista de Wikipedia de fraudes financieros de pirámide estilo Ponzi demuestra la magnitud y la velocidad a la que estos tipos de fraudes se han incrementado.

Es dudoso que cualquier factor individual más allá de la codicia pueda ser considerado responsable del alcance y la complejidad de los fraudes financieros. De hecho, consideramos que en este mismo momento existen montones de fraudes financieros de pirámide estilo Ponzi (y otros fraudes financieros similares) en operación, y que un simple cambio económico los sacará a la luz. Es muy posible que los cambios de las tasas de interés lleven a los inversionistas a llevar de nuevo sus inversiones a campos tradicionalmente seguros, lo cual conllevará al colapso de los operadores de fraudes estilo Ponzi.

Ningún sistema de justicia en el planeta ha desarrollado una manera coherente y garantizada de ayudar a la recuperación de las víctimas de un fraude financiero de pirámide estilo Ponzi. Esto se debe a que uno de los rasgos esenciales de un fraude financiero de pirámide estilo Ponzi es que se pague a los inversionistas más viejos con los fondos de los nuevos inversionistas, lo cual naturalmente enfrenta a los inversionistas más viejos con los inversionistas más nuevos. Lo que es más, los perpetradores del fraude suelen personas cuyo modo de vida es ostentoso y que están sacando decenas (o cientos) de millones de dólares para su propio beneficio.

Rothstein es un ejemplo típico de esto. El alardeaba de su estilo de vida de millonario, repleto e mansiones, autos exóticos, aviones privados y amigos ricos, lo cual era parte de la empresa criminal que le permitía ganarse la confianza de personas inteligentes. Esto era parte integral de su fraude. Por supuesto, sus cenas fastuosas, vacaciones a todo dar y otros gastos personales no pudieron ser plenamente recuperados para poder indemnizar a sus inversionistas y sus víctimas.

La mejor manera para los inversionistas de protegerse a sí mismos es seguir estos simples pasos:

▪ Entender el negocio, lo cual significa entender dónde está el riesgo y por qué el inversionista tiene derecho a un retorno en su inversión.

▪ El riesgo se debe corresponder con el retorno; "cero riesgos y altos retornos" es una señal de que algo anda mal.

▪ Contrate a profesionales para que analicen el negocio. Cualquier abogado de negocios con experiencia se dará cuenta enseguida de los problemas y los puntos débiles de la mayor parte de los negocios.

▪ Confíe en su instinto, no en el papel. Esto significa que si algo es "demasiado bueno para ser cierto" o "hay algo que no me gusta", confíe en su instinto y no en los documentos legales que le enseñen.

La capacidad del ser humano para la codicia es casi siempre desmedida. Pero cualquier combinación de fuga de capitales o debilitamiento económico dejará al descubierto estos fraudes. En el clima político actual, el sur de la Florida podría ser particularmente susceptible si el dinero latino invertido aquí empieza a fugarse a otras jurisdicciones menos intolerantes u hostiles.

Es casi seguro que en estos momentos hay personas que están siendo victimizadas por estafadores llevando a cabo fraudes financieros de pirámide estilo Ponzi. Cuando se descubran, se habrán perdido millones de dólares y se gastarán millones más en embrollos leales mientras estos fraudes pasan por el sistema judicial. Ahora, durante el momento en que la economía está en alza, es el momento en que hay que estar más vigilante. Nuestra experiencia en los casos de Rothstein, Madoff y otros nos dice que es muy probable que haya otra ola de casos de fraude financiero de pirámide estilo Ponzi justo a la vuelta de la esquina.

James Gassenheimer es asociado del bufete legal Berger Singerman y miembro de los grupos de práctica de Reorganización de Negocios y de Resolución de Disputas de la firma. Isaac Marcushamer es también asociado de Berger Singerman y miembro del grupo de Reorganización de Negocios de la firma. www.bergersingerman.com

▪ Esta pieza se escribió para ‘My View’, una sección de opinión del Business Monday del Miami Herald. Las opiniones expresadas aquí no son necesariamente las del periódico.

Esta historia fue publicada originalmente el 28 de marzo de 2017, 8:11 a. m. with the headline "¿Llega una nueva ola de estafa piramidal? hay posibilidades."